Riesgo y rentabilidad de las inversiones en préstamos entre particulares en línea.
Ram Gopal, Universidad de Connecticut
Los préstamos entre particulares (P2P) en línea han recibido amplia cobertura mediática, pero poca atención por parte de la investigación académica. En este estudio, nos centramos en el riesgo y el rendimiento de las inversiones en Prosper (plataforma de préstamos P2P). Observamos que, en promedio, los préstamos a través de Prosper ofrecen un rendimiento negativo en comparación con alternativas libres de riesgo, como los bonos del Tesoro. Posteriormente, utilizamos el análisis de árboles de decisión para segmentar los préstamos según diferentes perfiles de rendimiento y riesgo. Además, determinamos la frontera eficiente para las inversiones en Prosper y calculamos la eficiencia de los préstamos en diversos segmentos. Encontramos que (1) dentro de cada calificación crediticia, existen subgrupos que ofrecen un rendimiento positivo, y para estos subgrupos el riesgo está alineado con el rendimiento, y (2) los grupos de préstamos con calificaciones crediticias más bajas son más eficientes en términos de alineación entre riesgo y rendimiento que aquellos con calificaciones crediticias más altas. Nuestro estudio proporciona directrices de inversión para los prestamistas e implicaciones de diseño para las plataformas de préstamos entre particulares en línea.
