Rischio e rendimento degli investimenti nel prestito peer-to-peer online
Ram Gopal, Università del Connecticut
Il prestito peer-to-peer (P2P) online ha ricevuto ampia copertura mediatica, ma poca attenzione da parte dei ricercatori accademici. In questo studio, ci concentriamo sul rischio e sul rendimento degli investimenti su Prosper (piattaforma di prestito P2P). Abbiamo riscontrato che, in media, i prestiti tramite Prosper offrono un rendimento negativo rispetto ad alternative prive di rischio come i titoli di Stato. Abbiamo quindi utilizzato l'analisi ad albero decisionale per segmentare i prestiti in base a diversi profili di rendimento e rischio. Abbiamo inoltre determinato la frontiera efficiente per gli investimenti su Prosper e calcolato l'efficienza dei prestiti nei vari segmenti. Abbiamo scoperto che (1) all'interno di ogni livello di credito, esistono sottogruppi che offrono un rendimento positivo e per questi sottogruppi il rischio è allineato al rendimento, e (2) i gruppi di prestiti con livelli di credito inferiori sono più efficienti in termini di allineamento tra rischio e rendimento rispetto a quelli con livelli di credito superiori. Il nostro studio fornisce linee guida di investimento per i prestatori e implicazioni di progettazione per le piattaforme di prestito peer-to-peer online.
