| Oratore |
Trascrizione |
| Chi-hong Ho |
Ehi, no. Dai. Ok, ciao a tutti. Sono Chi-hong Ho, studente del terzo anno alla Henry M Gunn High School. Il mio compagno è Mason Chen; è al secondo anno alla Stanford Online High School. Il nostro progetto è trovare la modellazione statistica multivariata degli investimenti azionari durante l'epidemia di COVID-19. |
| |
A fine febbraio, a causa della pandemia di coronavirus diffusa in tutto il mondo, i mercati azionari iniziano a crollare. Diversi fattori hanno causato il crollo del mercato azionario di quest'anno. |
| |
Sono diversi i fattori che hanno causato il crollo del mercato azionario di quest'anno, tra cui la pandemia di COVID-19. |
| |
Guerra dei prezzi del petrolio tra OPEC, Russia e USA. E anche un pacchetto di salvataggio da 2,2 trilioni di dollari da parte del governo statunitense. |
| |
E alcune aziende hanno licenziato i propri dipendenti. Il tasso di disoccupazione a causa della pandemia supera il 30%. Facciamo un confronto con il tasso di disoccupazione della Grande Depressione del 1929. |
| |
All'epoca era circa il 25%. Anche a novembre, negli Stati Uniti, durante le elezioni presidenziali. E poi la catena di fornitura manifatturiera si è fermata a causa della pandemia di coronavirus diffusasi in Cina in precedenza. |
| |
Sì, la pandemia di COVID-19 ha influenzato il mercato azionario come è accaduto in passato con il crollo della Grande depressione del 1929 e con il Lunedì nero del 1987. |
| |
Poiché la pandemia di COVID-19 ha avuto un impatto enorme sul mondo, causando molti decessi, il mercato azionario dovrebbe essere maggiormente influenzato dalla pandemia. Rispetto alla storia degli Stati Uniti, la Grande Depressione del 1929 |
| |
e il Lunedì Nero del 1987, entrambi i crolli continuarono per un lungo periodo. Il COVID-19 no. Quest'anno, il mercato azionario è sceso del 25% dal picco di marzo ad aprile. |
| |
Prima di marzo, la pandemia di COVID-19 negli Stati Uniti non si era diffusa con la stessa rapidità di altri Paesi. Dopo che il COVID si è diffuso a livello globale, molti Paesi sono stati costretti al lockdown. Un lockdown a livello nazionale e globale avrebbe avuto ripercussioni sul mercato azionario. |
| |
Osservate il grafico nell'angolo a sinistra. Questa è la situazione che si è verificata in Corea. I paesi asiatici hanno avuto la pandemia di COVID prima dell'America. |
| |
Utilizziamo la situazione dei paesi asiatici per prevedere cosa accadrà agli Stati Uniti. Sulla base di questo grafico con questo colore, che rappresenta il punto di inflessione del COVID-19 per la Fase II, potrebbe |
| |
incidere in modo significativo sulla curva azionaria, perché sembrava che la velocità di crescita del caso sarebbe leggermente diminuita in questo breve periodo. |
| |
Bene. Sul lato sinistro del grafico, c'è la mappa di correlazione tra il caso e la data. Questa è la mappa di correlazione negli Stati Uniti. |
| |
I casi sono stati aggiunti all'inizio di febbraio e per la maggior parte tra la fine di marzo e l'inizio di aprile. |
| |
Il grafico a destra mostra il mercato azionario in ribasso in base alla data, il che significa che gli interessi sui titoli sono correlati tra loro. Quando il titolo è cresciuto notevolmente, il mercato azionario ha iniziato a crollare e il punto più basso è stato di oltre il 35%. |
| |
Rispetto a Cina, Corea del Sud e Stati Uniti, sapevamo che i paesi asiatici avevano contratto la pandemia di COVID prima degli Stati Uniti. Potremmo concludere che ciò che accadrà nei prossimi mesi negli Stati Uniti è... |
| |
Basandomi solo su quella tabella specifica e sui dati riportati di seguito, ho scoperto che la durata della Fase III è davvero breve. Ora è sicuro per noi e possiamo tornare al lavoro. |
| |
Confrontando la direzione della Fase IV, che dura il doppio della Fase III, in questo periodo ci sentiamo più sicuri di tornare al lavoro. |
| |
Dopo aver esaminato la fase pandemica dei paesi asiatici, possiamo prevedere la durata della Fase III e della Fase IV negli Stati Uniti. Stimiamo che la fine della Fase III negli Stati Uniti dovrebbe essere |
| |
Nella migliore delle ipotesi, la fine della Fase IV dovrebbe avvenire il 25 maggio. Nella peggiore delle ipotesi, la fine della Fase III dovrebbe avvenire intorno al 30 aprile e la fine della Fase IV il 10 giugno. |
| |
I nostri recenti progetti per definire la strategia di investimento azionario, i nostri obiettivi sono imparare e sperimentare l'investimento azionario, guadagnare denaro nel mercato azionario e costruire un modello per giudicare i tempi |
| |
per negoziare o scambiare azioni. Innanzitutto possediamo otto titoli azionari ad alta tecnologia che abbiamo acquistato nel 2008 e nel 2009, e il guadagno medio è stato di circa il 400% a marzo. |
| |
Alcuni titoli rientrano tra i primi 20 titoli dello Standard and Poor 500, con un guadagno medio di oltre l'800%. Vogliamo trovare il momento giusto per vendere quei titoli e recuperare il denaro investito. |
| |
A causa della situazione legata al COVID-19 e del crollo del mercato azionario, il prezzo delle azioni non era così alto come a marzo. Quindi abbiamo voluto vendere rapidamente. |
| |
Dopo aver venduto azioni high-tech, esaminiamo 23 titoli azionari che hanno avuto un impatto negativo sul COVID e che hanno perso terreno a causa della pandemia. |
| |
Vogliamo aspettare che quei titoli aumentino tra qualche mese. |
| |
La nostra scelta di azioni colpite dal COVID dovrebbe avere una capitalizzazione di mercato minima di 3 miliardi. Quando si tratta di negoziare le azioni, potremmo fare qualche scambio. Dovremmo... abbiamo venduto un'azione in calo e ne abbiamo comprata una in rialzo per bilanciare. Dobbiamo assicurarci che le nostre azioni aumentino nei prossimi mesi. |
| |
Separiamo il grafico delle decisioni sulle transazioni azionarie in tre livelli. Il primo livello è quello in cui si decide |
| |
Cosa compreremo, cosa venderemo e cosa scambieremo. Nel secondo livello, selezioniamo i titoli dal gruppo di vendita, dal gruppo di acquisto e la coppia di scambio dai due gruppi. Il terzo livello è lo strumento che utilizzeremo. Potremmo usare l'indice Z, utilizzeremo gli strumenti di rilevamento dei valori anomali. |
| |
La funzione della standardizzazione è quella di darci un'idea di quanto sia distante la media dai punti dati reali. Perché dobbiamo usarla? Perché dobbiamo convertire i dati reali in un indice più facile da confrontare. Inoltre, la standardizzazione serve a eliminare la distorsione dei dati grezzi. |
| |
Sul lato sinistro ci sono riquadri blu, riquadri viola e riquadri rossi. I dati reali |
| |
è nell'input che raccogliamo, che si trova nel riquadro blu. Il nuovo indice dopo la standardizzazione Z si trova nel riquadro rosso. Questo è il nostro output. |
| |
La standardizzazione Z è uno strumento che utilizziamo, che si trova nel riquadro viola. Nel riquadro blu il cubicolo rappresenta le azioni NASDAQ, |
| |
che è popolare e in cui molte persone investiranno. I titoli azionari high-tech sono cresciuti notevolmente nel corso di cinque anni. |
| |
L'intervallo di standardizzazione Z va da -3 deviazione standard fino a +3 deviazione standard. |
| |
Dopo aver standardizzato Z, possiamo ottenere Z all'interno delle azioni, il rapporto Z NASDAQ e il rapporto Z del gruppo NASDAQ. |
| |
La Z all'interno del titolo serve a confrontare il prezzo del titolo con il prezzo del titolo degli ultimi cinque anni. Il rapporto Z NASDAQ confronta il prezzo del titolo con il prezzo del titolo NASDAQ, mentre il rapporto Z NASDAQ di gruppo confronta il prezzo del titolo con il prezzo del titolo NASDAQ di gruppo. |
| |
media. Utilizziamo la standardizzazione Z per aiutarci a calcolare il rischio. Alla fine combineremo tutti e tre i punteggi Z in un nuovo indice azionario. L'indice azionario può aiutarci a ridurre il rischio delle transazioni. |
| |
Ecco la tabella dei dati dopo la standardizzazione con i dati grezzi. Possiamo usare il titolo... la variazione dell'indice del prezzo delle azioni. |
| |
Le azioni statunitensi sono in calo dal picco raggiunto a metà febbraio. Alcuni titoli sono più solidi, mentre altri sono stati colpiti dal COVID-19. |
| |
Abbiamo stabilito questo algoritmo di modellazione il 7-8 marzo e il database il 14-15 marzo. Il rosso nell'indice mostrato in questa figura, l'altoparlante, |
| |
che sono un buon momento...rappresentano un buon momento per vendere quelle azioni e possiamo guadagnare più soldi rispetto ad altri indici non rossi. |
| |
Inoltre, ci sono alcuni indici contrassegnati dal colore blu. È il momento in cui possiamo valutare di acquistare i 23 titoli colpiti dal COVID, perché possiamo abbassare i costi e guadagnare di più in futuro. |
| |
Il motivo per cui utilizziamo l'algoritmo dei valori anomali è che questi ci aiutano a determinare il momento giusto per negoziare i titoli azionari. |
| |
Il modo migliore per determinare i valori anomali è utilizzare i valori anomali dell'intervallo dei quantili. Innanzitutto, abbiamo utilizzato l'intervallo completo dei quartili, ovvero il trimestre 3 meno il trimestre 1. |
| |
L'algoritmo considera un valore anomalo pari a Q1 meno o Q3 più x IQR, x uguale a 1,5 per il normale o 3 per l'estremo. |
| |
Perché dobbiamo scegliere il valore anomalo estremo? Perché il valore anomalo normale non può mostrare il tempo più lungo che volevamo. |
| |
I valori estremi vengono trovati utilizzando un moltiplicatore dell'intero intervallo del quartile, la distanza tra due quantità specificate. Quindi, un valore anomalo estremo può avere una lunga |
| |
livello di rilevamento che possiamo utilizzare nell'investimento, il che può aiutarci a ridurre il rischio. Tecnicamente, però, l'algoritmo dei valori anomali dell'intervallo dei quantili viene utilizzato in situazioni di distribuzione normale. |
| |
Il mercato azionario non è così diffuso come la distribuzione normale, quindi i valori anomali saranno influenzati dal fattore di asimmetria. |
| |
Dobbiamo quindi utilizzare strumenti più potenti che non siano influenzati dal fattore di inclinazione. |
| |
Considerata l'andamento delle azioni, non ci preoccuperemmo più delle code che del centro della distribuzione. |
| |
Il prossimo strumento che utilizziamo sono i valori anomali di adattamento robusto. Utilizziamo i valori anomali di adattamento robusto per ignorare il fattore di asimmetria. |
| |
I valori anomali e l'asimmetria della distribuzione sono strettamente correlati. Se si hanno molti cosiddetti valori anomali in una coda della distribuzione, allora si avrà asimmetria nella coda. |
| |
Nell'individuazione dei valori anomali nell'intervallo dei quantili, si presuppone una distribuzione normale. Pertanto, l'asimmetria nella distribuzione introdurrà un'imprecisione nella metodologia di individuazione dei valori anomali. Se la distribuzione è significativamente asimmetrica, come probabilmente accade nei dati del mercato azionario, |
| |
Le stime robuste dei valori anomali sono un metodo migliore per trovare i valori anomali in modo accurato perché tendono a ignorare il fattore di asimmetria. Le stime robuste dei valori anomali |
| |
un centro e una diffusione. I valori anomali sono definiti come quei valori che sono K volte la diffusione robusta dal centro robusto. |
| |
I valori anomali del fit robusto offrono diverse opzioni per accoppiare la stima robusta e moltiplicare K, oltre a fornire strumenti per gestire i valori anomali rilevati. Utilizziamo K = 2,7 per i valori anomali normali e 4,7 per quelli estremi. |
| |
Dopo aver utilizzato i normali valori anomali del robusto adattamento, possiamo individuare il valore anomalo nei dati dell'indice di vendita. Osservate il grafico a destra. |
| |
Ci sono così tante celle rosse ombreggiate nelle colonne F5 e F8, che indicano che potremmo valutare di vendere quelle azioni per massimizzare il nostro profitto, perché il prezzo delle azioni è superiore alla media. Ogni colonna mostra una variazione giornaliera dell'indice azionario, scendendo verso la colonna successiva. |
| |
Il motivo per cui utilizziamo il valore anomalo estremo per l'indice di acquisto è che l'indice di acquisto è in calo. Ciò significa che è molto difficile individuare i valori anomali dell'indice di acquisto. A differenza di quanto avviene per l'indice di vendita. |
| |
L'indice di vendita è in aumento, il che ci consente di individuare più facilmente il valore anomalo. |
| |
In questa pagina, nella tabella dei dati sono presenti alcuni blocchi colorati, come B6, B13, B15 e B19, che indicano che possiamo prendere in considerazione l'acquisto delle azioni. |
| |
Molte persone guadagnano investendo in azioni e la maggior parte di loro riesce a scegliere il titolo giusto in cui investire per ottenere un ROI ragionevole. |
| |
Ma per gli investitori è una sfida trovare la giusta quantità di denaro da investire. Anche altri fattori psicologici umani favoriscono un investimento sicuro. |
| |
Possiamo determinare la quantità di azioni che acquistiamo, vendiamo o scambiamo in base a questo modello, il che può ridurre al minimo un pregiudizio personale negli investimenti e ridurre il rischio finanziario complessivo. |
| |
Il modello fornisce due modi per valutare l'entità dell'investimento. Il primo è l'analisi dei blocchi di colore. Ora, in tale analisi, |
| |
i blocchi verde scuro sono buoni da vendere, mentre quelli arancione o rosso sono buoni da acquistare o da scambiare. |
| |
E poi, in basso, ci sono i livelli di transazione che definiamo. L10 è l'importo di investimento minimo e L1 è l'importo di investimento massimo. |
| |
Se vogliamo vendere le azioni, non venderemo a un prezzo troppo alto, ovvero nell'ordine di L5. E per lo scambio, scegliamo anche il modello L5. E se vogliamo acquistare, possiamo semplicemente valutare di acquistare di più, quindi acquistiamo solo L2. |
| |
Quindi, sulla base di questo modello, possiamo semplicemente |
| |
gestire il nostro |
| |
...sulla base di questo modello, nell'investimento ridurrai il tuo rischio finanziario. |
| |
Quindi la funzione... ok... questa è... nella Fase III è nella parte di scambio. Inoltre stiamo usando la standardizzazione Z per... convertire il punto dati in questo indice, ma questo è l'indice di scambio. |
| |
Abbiamo impostato la soglia di cambio: l'indice di cambio Z dovrebbe essere maggiore di 15. Questo è un indice medio che calcoliamo, che può indicare all'investitore il momento. |
| |
Sul lato sinistro, c'è il grafico a linee, che mostra la variazione di ciascuna coppia di cambio. Sulla base di questo grafico a linee, possiamo vedere che l'andamento di S5-B1 è di circa 15,8 e di S5-B14 è di circa 15,16. |
| |
Ciò significa che possiamo prendere in considerazione l'idea di effettuare tale scambio tra S5-B1 o S5-B14. |
| |
Dopo aver standardizzato Z, possiamo ottenere l'indice azionario...di vendita e l'indice di borsa. |
| |
L'indice di vendita |
| |
è confrontare il prezzo delle azioni con il prezzo delle azioni degli ultimi cinque anni. |
| |
Il rapporto Z NASDAQ viene confrontato con l'indice azionario con il prezzo medio delle azioni. Quindi, l'indice di borsa viene confrontato con l'indice di vendita delle azioni, che a sua volta è l'indice di acquisto delle azioni. |
| |
Utilizziamo la standardizzazione Z per gestire il rischio. Consideriamo circa 184 opzioni e dobbiamo assicurarci che i nostri investimenti avvengano al momento giusto e che venga scelta la coppia giusta per lo scambio. |
| |
Stiamo anche utilizzando il |
| |
algoritmo di valori anomali dell'intervallo quantile per aiutarci a determinare la tempistica. |
| |
Il valore basso di Q fornisce un insieme di valori anomali più radicale rispetto al valore alto. |
| |
Osserva la tabella a destra. Utilizziamo il metodo dei valori anomali basati sull'intervallo dei quantili e otteniamo il valore massimo di tre valori anomali il cui valore nell'indice di borsa è maggiore di 19. |
| |
Questa è la seconda volta che prendiamo in considerazione l'indice di cambio. Abbiamo scoperto che ci sono indici di punta, che sono un segnale e un aiuto... ed è il momento migliore per fare lo scambio. |
| |
Come la coppia S5-B14 a 19,27; coppia S5-B13 a |
| |
19.12; S5-B12 alle 19.07. Sul lato sinistro, abbiamo il modello di previsione temporale. Questo modello è presentato con un codice colore, in stile riquadro colorato. |
| |
I blocchi in verde scuro sono adatti alla vendita, mentre quelli in arancione scuro o rosso sono adatti all'acquisto o allo scambio. Il momento migliore sarà evidenziato in grassetto nel grafico. Il 6 aprile è il giorno migliore per effettuare lo scambio, dato che i dati relativi allo scambio risalgono a febbraio 2015. |
| |
Consideriamo due volte la coppia di cambio, il che può raddoppiare la garanzia di poter guadagnare di più nel mercato azionario e ridurre enormemente il rischio di investimento. |
| |
Il 7 aprile, l'indice di borsa ha subito pochi cambiamenti rispetto al 6 aprile. Quel giorno, la coppia S5-B1 aveva un 19,18 |
| |
indice di cambio. Nel grafico a destra, |
| |
Queste erano le informazioni sulle azioni in borsa. L'8 aprile abbiamo venduto le azioni KLAC a 154,32 dollari. Il prezzo di mercato delle azioni era di 148,85 dollari, quindi abbiamo risparmiato circa il 3,5% vendendo. |
| |
Nello stesso giorno abbiamo acquistato le azioni Delta a 22,42 dollari. |
| |
Il prezzo di mercato azionario era di 22,92 dollari, quindi abbiamo guadagnato circa il 2,2%, quindi la vendita ha modificato il risultato. Quindi abbiamo venduto la stessa quantità di azioni e ne abbiamo comprate altrettante per bilanciare il risultato. |
| |
Il modello di vendita e acquisto di azioni era pari a 65 quantità. Dopo un giorno, la coppia di scambio ci ha aiutato a guadagnare il 5,7%. |
| |
Oh sì, tutti gli acquirenti di azioni si concentreranno sull'andamento dei loro titoli. Il mio socio Mason e io monitoriamo i valori anomali giornalieri del NASDAQ da fine febbraio 2020 a metà marzo 2020. |
| |
Dividiamo la finestra di trading giornaliera in determinati intervalli di tempo, ciascuno di 30 minuti, e vogliamo scoprire qual è il momento migliore per fare trading. |
| |
Abbiamo rilevato 24 punti di picco e valle e la soglia massima è del 2,7%. Nella figura nell'angolo destro possiamo vedere il prezzo delle azioni in apertura, chiusura, massimo e minimo e calcoleremo anche la media... contiamo l'intervallo di prezzo e la classifica quando effettuiamo il rilevamento dei picchi e delle valli del prezzo delle azioni. |
| |
??? considerato il numero discreto di dimensioni del campione. Tra i 24 punti picco/valle che abbiamo rilevato, i dati mostrano che 17 su 24 punti corrispondono a circa il 70%-71% di quelli che si sono verificati nel |
| |
Prima o ultima ora. Abbiamo impostato il test a una proporzione, l'ipotesi nulla è che ci svegliamo presto e abbiamo una pausa pranzo dedicata alle azioni per fare trading. |
| |
L'ipotesi nulla presuppone una distribuzione uniforme della probabilità. Osservando la tabella nell'angolo a sinistra, possiamo vedere che il valore della proporzione nulla è 0,34, che è maggiore di 0,05, quindi |
| |
non possiamo rifiutare l'ipotesi nulla. Quindi |
| |
Dato che ci sono quattro slot su 13 disponibili, non possiamo rifiutare l'ipotesi nulla. Osservate la tabella o la figura nell'angolo destro che mostra il livello di distribuzione dell'ora di punta e dell'ora di valle. |
| |
Nella nostra ricerca forniamo un nuovo modello per scegliere i titoli giusti e la quantità di acquisti e vendite, nonché l'indice di scambio. |
| |
Il tempismo è un fattore davvero importante nell'investimento. Questo modello di investimento azionario è risultato accurato nella maggior parte dei casi durante la pandemia di COVID-19. |
| |
Il nostro gruppo di ricerca ha investito nel mercato azionario e ha guadagnato il 2,5% dopo aver completato il progetto. Potremmo usarlo per prevedere in futuro se la pandemia non finirà. In base alla nostra ricerca, chi investe in anticipo o all'ultimo minuto favorisce il trading azionario e può guadagnare di più. |
| |
Grazie. |
