이전에 우리는 돈이 고갈되지 않도록 퇴직금에서 인출하는 방법을 변경하는 방법을 살펴보았습니다. 하이브리드 방식 . 퇴직금을 남은 기간으로 나눈 잔액이 예정된 인출 금액보다 적으면 이 금액을 사용합니다. 이것은 아마도 작년까지 잔고가 0 이상으로 유지되도록 보장했지만 일부 역사적 시나리오의 경우 계획보다 훨씬 적은 금액을 인출해야 함을 발견했습니다. 감소는 궁극적으로 필요하지 않은 상황에서도 발생했습니다.
Difference between planned and actual withdrawals by retirement year, withdrawal method, and years retired퇴직연도, 인출방법, 퇴직연도별 계획출금과 실제출금의 차이
한 가지 더 명확히 할 수 있었던 것은 우리의 이전 게시물 전체 퇴직 기간 동안의 총 지불액에 대한 두 접근 방식의 차이였습니다. 이는 모든 기간에 걸쳐 합산된 위에 표시된 동일한 값입니다. 이 값을 년 손실 소득과 유사하게 고려하십시오. 이상적인 값은 계획된 인출과 실제 인출 간에 차이가 없음을 나타내는 0입니다. 아래 그래프에서 인플레이션 접근 방식이 6개의 경우(29, 30, 65, 66, 68, 69)에서 10년 이상의 부족분을 생성했지만 55년 중 45년 동안 그 차이가 0임을 알 수 있습니다. 하이브리드 접근 방식은 10년 동안 0의 차이만 보여주었습니다. 14건에서 그 차이는 5년에서 11.6년 사이였다.
Years lost income – Inflation approach소득 손실 연도 – 인플레이션 접근법
Years lost income – Hybrid approach소득 손실 년 – 하이브리드 접근 방식
두 방법(Years Lost Hybrid – Years Lost Inflation)의 차이점을 살펴보면 인플레이션 방법이 유리한 결과를 나타냅니다.
Years lost income – Difference between approaches소득 손실 연도 – 접근 방식의 차이
이것은 우리에게 딜레마를 남깁니다. 조기에 자금이 고갈될 가능성이 있는 계획된 금액으로 연간 인출을 보장하거나 필요 없이 인출을 줄여 은퇴 기간 동안 0이 아닌 잔액을 보장하는 것이 더 낫습니까?
다행히도 고려해야 할 다른 접근 방식이 있습니다. 기존의 통념에 따르면 퇴직 포트폴리오에는 주식과 채권이 혼합되어 있어야 합니다. 채권 수익률은 역사적으로 주식보다 낮지만 변동성이 적어 시장 침체의 타격을 완화한다는 아이디어입니다. 여기에서는 이전에 고려한 동일한 기간 동안 주식과 채권을 서로 다른 방식으로 혼합하여 사용하면 어떻게 되는지 살펴보겠습니다. 우리는 40년 동안 2.5%의 인플레이션 조정 인출금에 초점을 맞춥니다. 뉴욕 대학교 Stern School of Business의 Aswath Damodaran 박사가 수집한 미국 재무부 채권의 역사적 수익률을 사용할 수 있도록 해주셔서 감사합니다. 그것은 사용할 수 있습니다 여기 .
우리는 100/0, 75/25, 50/50, 25/75, 0/100의 5가지 주식/채권 믹스로 시작했습니다. 그만큼 JMP 아래 그래프는 시작 연도와 혼합으로 잔액이 0이 된 년 수를 표시합니다. 우리는 50/50 믹스가 최상의 결과를 낳는 것을 즉시 알아차렸습니다. 잔액은 몇 년 동안 0에 도달하지 않았습니다.
Years zero balance by Start Year and Stock/Bond mix시작 연도 및 주식/채권 믹스별 0년 잔액
또한 54년 중 9년만이 기말 잔액이 1 미만이었고 1937년(0.0589)과 1966년(0.0881)이 최악의 2년이었습니다.
Worst ending balances최악의 잔액
우리는 70/30과 30/70 주식/채권 사이의 혼합을 5% 증분하여 분석을 다시 실행했습니다. 50/50 믹스 외에도 45/55 믹스에는 0년이 없었습니다. 55/45 및 40/60 믹스는 잔액이 0에 도달한 해가 단 1년뿐이었습니다.
Years zero balance by Start Year and Stock/Bond mix시작 연도 및 주식/채권 믹스별 0년 잔액
55/45, 50/50, 45/55 및 40/60 주식/채권 믹스의 잔액을 5개 그룹(0, <0.25, 0.25 – 0.75, 0.75 – 1, 1 – 3 및 3+, 우리는 약간의 차이점을 봅니다.
과거 데이터를 보는 것도 좋지만 미래에 일반화할 수 있기를 바랍니다. 향후 게시물에서는 과거가 미래 성과의 지표가 아니라는 점을 잘 알고 있는 과거 정보를 사용하여 이를 수행하는 방법을 살펴볼 것입니다.
탐구하다 인터랙티브 비주얼 JMP 데이터 시각화 및 분석을 공유할 수 있는 JMP Public의 이 게시물과 관련이 있습니다.
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