Auparavant, nous avons envisagé de modifier la façon dont nous nous retirions d'un solde de retraite pour éviter de manquer d'argent, ce que nous appelions la méthode Hybride . Si le solde divisé par le nombre d'années restant à l'horizon de la retraite était inférieur au montant du retrait prévu, nous utiliserions ce montant. Bien que cela garantisse que le solde reste au-dessus de zéro jusqu'à, peut-être, la toute dernière année, nous avons constaté que pour certains scénarios historiques, nous nous sommes retrouvés à retirer un montant bien inférieur à ce que nous avions prévu, dans certains cas de 40 à 65 % de moins. Des réductions ont même eu lieu dans des situations où ce n'était finalement pas nécessaire.
Difference between planned and actual withdrawals by retirement year, withdrawal method, and years retiredDifference between planned and actual withdrawals by retirement year, withdrawal method, and years retiredDifference between planned and actual withdrawals by retirement year, withdrawal method, and years retiredDifference between planned and actual withdrawals by retirement year, withdrawal method, and years retiredDifférence entre les retraits prévus et réels selon l'année de retraite, la méthode de retrait et les années de retraite
Une chose que nous aurions pu mieux clarifier notre article précédent était la différence entre les deux approches par rapport à leur versement total sur l'ensemble de l'horizon de la retraite. Ce sont les mêmes valeurs indiquées ci-dessus additionnées sur toutes les périodes. Considérez cette valeur comme des années de perte de revenu. La valeur idéale est zéro, ce qui indique qu'il n'y a pas de différence entre les retraits prévus et réels. D'après les graphiques ci-dessous, vous pouvez voir que si l'approche de l'inflation a produit des déficits supérieurs à 10 ans dans six cas (29, 30, 65, 66, 68 et 69), pour 45 des 55 années, la différence était de zéro. L'approche hybride n'a montré une différence nulle que pendant dix ans. Dans 14 cas, la différence était comprise entre 5 et 11,6 ans.
Years lost income – Inflation approachYears lost income – Inflation approachYears lost income – Inflation approachYears lost income – Inflation approachAnnées de revenu perdu – Approche de l'inflation
Years lost income – Hybrid approachYears lost income – Hybrid approachYears lost income – Hybrid approachYears lost income – Hybrid approachAnnées de revenus perdus – Approche hybride
L'examen de la différence entre les deux méthodes (Years Lost Hybrid - Years Lost Inflation) montre que la méthode d'inflation a des résultats favorables.
Years lost income – Difference between approachesYears lost income – Difference between approachesYears lost income – Difference between approachesYears lost income – Difference between approachesAnnées de perte de revenu – Différence entre les approches
Cela nous laisse devant un dilemme. Est-il préférable d'assurer des retraits annuels au montant prévu avec le potentiel de manquer de fonds prématurément ou d'assurer un solde non nul pendant toute la durée de l'horizon de la retraite en réduisant les retraits, éventuellement sans qu'il soit nécessaire de le faire ?
Heureusement, nous avons une autre approche à considérer. La sagesse conventionnelle nous dit d'avoir un mélange d'actions et d'obligations dans un portefeuille de retraite. L'idée est que si les rendements obligataires sont historiquement inférieurs à ceux des actions, ils sont moins volatils, atténuant ainsi le coup des baisses de marché. Ici, nous examinons ce qui se passerait si nous devions utiliser différentes combinaisons d'actions et d'obligations sur les mêmes périodes que nous avons considérées précédemment. Nous nous concentrons sur des retraits annuels corrigés de l'inflation de 2,5 % sur un horizon de 40 ans. Nous remercions le Dr Aswath Damodaran de la Stern School of Business de l'Université de New York de nous avoir permis d'utiliser les rendements historiques des bons du Trésor américain qu'il a collectés. C'est disponible ici .
Nous avons commencé avec cinq combinaisons actions/obligations différentes : 100/0, 75/25, 50/50, 25/75 et 0/100. La JMP Le graphique ci-dessous représente le nombre d'années pendant lesquelles le solde était nul par année de départ et mélange. Nous avons immédiatement remarqué que le mélange 50/50 produisait les meilleurs résultats ; le solde n'a atteint zéro pour aucune des années.
Years zero balance by Start Year and Stock/Bond mixYears zero balance by Start Year and Stock/Bond mixYears zero balance by Start Year and Stock/Bond mixYears zero balance by Start Year and Stock/Bond mixSolde zéro des années par année de début et combinaison actions/obligations
De plus, seules neuf des 54 années avaient un solde final inférieur à 1, 1937 (0,0589) et 1966 (0,0881) étant les deux pires.
Worst ending balancesWorst ending balancesWorst ending balancesWorst ending balancesLes pires soldes finaux
Nous avons relancé l'analyse en examinant les combinaisons entre 70/30 et 30/70 actions/obligations par incréments de 5 %. En plus du mix 50/50, le mix 45/55 n'avait pas d'année zéro. Les mélanges 55/45 et 40/60 n'ont eu qu'une seule année où le solde a atteint zéro.
Years zero balance by Start Year and Stock/Bond mixYears zero balance by Start Year and Stock/Bond mixYears zero balance by Start Year and Stock/Bond mixYears zero balance by Start Year and Stock/Bond mixSolde zéro des années par année de début et combinaison actions/obligations
En regroupant les soldes des combinaisons actions/obligations 55/45, 50/50, 45/55 et 40/60 en cinq groupes (0, <0,25, 0,25 – 0,75, 0,75 – 1, 1 – 3 et 3+, nous voyons peu de différences.
Bien qu'il soit agréable de regarder les données historiques, nous aimerions pouvoir généraliser à l'avenir. Dans un prochain article, nous verrons comment utiliser les informations historiques pour ce faire, sachant bien que le passé n'est pas un indicateur des performances futures.
Explorer visuels interactifs lié à cette publication sur JMP Public, l'endroit où partager des visualisations et des analyses de données JMP.
Comme toujours, les ensembles de données et les scripts utilisés dans cet article se trouvent ci-dessous. Si vous avez raté les articles précédents de notre série, vous pouvez les retrouver via ce " retraite " étiquette.
