Zuvor haben wir uns angesehen, wie wir uns von einem Ruhestandsguthaben zurückziehen, um zu verhindern, dass das Geld ausgeht, wie wir es nannten die Hybrid-Methode . Wenn das Guthaben geteilt durch die verbleibenden Jahre im Ruhestandshorizont geringer wäre als der geplante Auszahlungsbetrag, würden wir diesen Betrag verwenden. Während dies garantierte, dass der Saldo bis möglicherweise zum allerletzten Jahr über Null blieb, stellten wir fest, dass wir für einige historische Szenarien einen viel geringeren Betrag als geplant abheben mussten, in einigen Fällen 40 – 65 % weniger. Kürzungen erfolgten sogar in Situationen, in denen dies letztlich nicht erforderlich war.
Difference between planned and actual withdrawals by retirement year, withdrawal method, and years retiredDifferenz zwischen geplanten und tatsächlichen Entnahmen nach Rentenjahr, Entnahmemethode und Rentenjahren
Eines hätten wir besser klarstellen können unser vorheriger Beitrag betrug die Differenz zwischen den beiden Ansätzen bezogen auf ihre Gesamtauszahlung über den gesamten Ruhestandshorizont. Dies sind die gleichen oben gezeigten Werte, summiert über alle Perioden. Betrachten Sie diesen Wert als Einkommensverlust in Jahren. Der Idealwert ist Null, was bedeutet, dass es keinen Unterschied zwischen geplanten und tatsächlichen Abhebungen gibt. Aus den folgenden Grafiken können Sie ersehen, dass der Inflationsansatz zwar in sechs Fällen (29, 30, 65, 66, 68 und 69) zu Fehlbeträgen von mehr als 10 Jahren führte, der Unterschied in 45 der 55 Jahre jedoch null war. Der Hybrid-Ansatz zeigte nur für zehn der Jahre einen Unterschied von Null. In 14 Fällen lag der Unterschied zwischen 5 und 11,6 Jahren.
Years lost income – Inflation approachEinkommensverluste in Jahren – Inflationsansatz
Years lost income – Hybrid approachEinkommensverluste in Jahren – Hybrider Ansatz
Betrachtet man den Unterschied zwischen den beiden Methoden (Years Lost Hybrid – Years Lost Inflation), zeigt die Inflationsmethode günstige Ergebnisse.
Years lost income – Difference between approachesEinkommensverluste in Jahren – Unterschied zwischen den Ansätzen
Das hinterlässt uns in einem Dilemma. Ist es besser, jährliche Entnahmen in der geplanten Höhe sicherzustellen, mit der Möglichkeit, dass die Mittel vorzeitig aufgebraucht sind, oder einen von Null verschiedenen Saldo für die Dauer des Rentenhorizonts sicherzustellen, indem Entnahmen möglicherweise ohne Notwendigkeit reduziert werden?
Glücklicherweise müssen wir einen anderen Ansatz in Betracht ziehen. Konventionelle Weisheit sagt uns, dass wir eine Mischung aus Aktien und Anleihen in einem Altersvorsorgeportfolio haben sollten. Die Idee ist, dass Anleiherenditen zwar historisch niedriger als Aktien sind, aber weniger volatil sind und den Schlag von Marktabschwüngen abfedern. Hier sehen wir uns an, was passieren würde, wenn wir über dieselben Zeiträume, die wir zuvor betrachtet haben, unterschiedliche Mischungen aus Aktien und Anleihen verwenden würden. Wir konzentrieren uns auf jährliche inflationsbereinigte Entnahmen von 2,5 % über einen Horizont von 40 Jahren. Wir sind Dr. Aswath Damodaran von der Stern School of Business der New York University dankbar, dass er uns die historischen Renditen der von ihm gesammelten US-Staatsanleihen zur Verfügung gestellt hat. Es ist verfügbar hier .
Wir begannen mit fünf verschiedenen Mischungen aus Aktien und Anleihen: 100/0, 75/25, 50/50, 25/75 und 0/100. Das JMP Die Grafik unten zeigt die Anzahl der Jahre, in denen der Saldo Null war, nach Startjahr und Mix. Wir haben sofort bemerkt, dass die 50/50-Mischung die besten Ergebnisse erzielt; der Saldo erreichte in keinem der Jahre null.
Years zero balance by Start Year and Stock/Bond mixJahre Nullsaldo nach Startjahr und Aktien/Anleihen-Mix
Außerdem hatten nur neun der 54 Jahre eine Endbilanz unter 1, wobei 1937 (0,0589) und 1966 (0,0881) die schlechtesten beiden waren.
Worst ending balancesDie schlechtesten Endbilanzen
Wir haben die Analyse erneut durchgeführt und dabei Mischungen zwischen 70/30 und 30/70 Aktien/Anleihen in 5 %-Schritten betrachtet. Neben dem 50/50-Mix hatte der 45/55-Mix keine Nulljahre. Die 55/45- und 40/60-Mischungen hatten nur ein Jahr, in dem der Saldo Null erreichte.
Years zero balance by Start Year and Stock/Bond mixJahre Nullsaldo nach Startjahr und Aktien/Anleihen-Mix
Einteilen der Salden der 55/45-, 50/50-, 45/55- und 40/60-Aktien/Anleihen-Mischungen in fünf Gruppen (0, <0,25, 0,25 – 0,75, 0,75 – 1, 1 – 3 und 3+, Wir sehen nur wenige Unterschiede.
Während es schön ist, historische Daten zu betrachten, möchten wir in der Lage sein, auf die Zukunft zu verallgemeinern. In einem zukünftigen Beitrag werden wir uns mit der Verwendung historischer Informationen befassen, wohl wissend, dass die Vergangenheit kein Indikator für die zukünftige Performance ist.
Entdecken interaktive Visualisierungen im Zusammenhang mit diesem Beitrag bei JMP Public, dem Ort, an dem JMP-Datenvisualisierungen und -analysen geteilt werden können.
Die in diesem Beitrag verwendeten Datensätze und Skripte finden Sie wie immer unten. Wenn Sie frühere Beiträge in unserer Serie verpasst haben, finden Sie sie über diese " Ruhestand " Schild.
