Die Titelseite der Wallstreet Journal am 13. März hob ein "$ 11 Billionen Loch" hervor und sagte " Amerikaner sehen 18% von Wealth Vanish . "Ich schaute auf die Tabelle, und die Nummer von 2008 sah tatsächlich so aus, als wäre sie von einer Klippe gefallen.
Dann schaute ich auf den Rest der Kurve und erinnerte mich an die beiden großen Blasen, die Internet Bubble in den 1990er Jahren und die Housing Bubble in den 1990er und 2000er Jahren. Ich dachte, ich sollte diese Punkte einfach vom langfristigen Trend ausschließen.
Also bekam ich die Daten von der Website der Federal Reserve und versuchte das zu reproduzieren Wallstreet Journal Plot, wobei eine Trendlinie hinzugefügt wird, die die Blasenpunkte ausschließt.
Wie sieht also unser heutiges Vermögen im Hinblick auf den langfristigen Trend aus? Gar nicht so schlecht. Wir befinden uns nicht in einem 11-Billionen-Dollar-Loch, sind aber nach einigen Achterbahn-Jahren wieder auf Kurs.
Legende:
grün = dient zur Schätzung der Regressionsgeraden von 1985 bis 1996
rot = die Punkte in den Blasen
blau = der aktuelle Wert, der Gegenstand des Wall Street Journal-Artikels war
Ich möchte in keiner Weise bestreiten, dass wir uns in einer Wirtschaftskrise befinden. Ich möchte jedoch alle daran erinnern, dass der Rückgang der Portfoliobewertung nicht so schlimm ist, wie es scheint, wenn man bedenkt, dass die gewaltigen Renditen der letzten Jahre etwas künstlich waren, und die Rückkehr zu normalen Bewertungen wie ein Absturz aussehen wird.
Quellen:
Kapitalflussrechnung der Vereinigten Staaten, 1985-1994 [PDF]
Kapitalflussrechnung der Vereinigten Staaten, 1995-2004 [PDF]
Kapitalflussrechnung der Vereinigten Staaten, 2005-2008 [PDF]
Bilanz der Haushalte und gemeinnützigen Organisationen, 12. März 2009 [PDF]
Douglas M Okamoto schrieb:
Die Anpassung eines einfachen exponentiellen Glättungsmodells an alle Haushaltswährungsdaten aus den Jahren 1985 bis 2008 unter Verwendung der Option Modellierung für Zeitreihen ergibt ein Forecast-Diagramm, in dem der für den 12-jährigen Zeitraum von 1985 bis 1996 geltende Trend extrapoliert zu sein scheint. Es ist fast so, als ob der Nettovermögenswert der Haushalte zwischen 1997 und 2008 aus den Fugen geraten wäre und der Verlust von elf Billionen US-Dollar im Jahr 2008 eine Korrektur auf Kursmitte war. In 10 Jahren wird der Nettowert der privaten Haushalte von 60 Billionen Dollar mit einem Konfidenzlimit von 95% von 30 bis 90 Billionen Dollar im Jahr 2019 prognostiziert.
Um das Forecast-Diagramm in JMP anzuzeigen, stelle ich die JSL zur Verfügung, um einen autoregressiven integrierten gleitenden Durchschnitt, ARIMA (0,1,1), an die Haushaltsdaten des Haushalts wie folgt anzupassen:
Open (.JMP BlogNet Worth.JMP "; Zeitreihe (X (: Jahr), Y (: Nettowert)), Anzahl der Autokorrelationsverzögerungen (2), ARIMA (0, 1, 1), SendToReport (Dispatch) ({}, "1", ScaleBox, {Scale (Linear), Format ("Fixed Dec", 0), Min (1982.5), Max (2010), Inc (5), Minor Ticks (1), Zeige Hauptgitter (1)} ), Versand ({"Modell: IMA (1, 1)", "Forecast"}, "1", ScaleBox, {Maßstab (linear)), Format ("Fixed Dec", 0), Min (1985), Max ( 2035), Inc (10), Minor Ticks (1), Ref. Linie hinzufügen (2008, einfarbig, blau), großes Raster anzeigen (1)}, Versand ({"Modell: IMA (1, 1)"}, " Residuen ", OutlineBox, Schließen (0)), Versand ({" Modell: IMA (1, 1) "," Residuen "}," 1 ", ScaleBox, {Maßstab (linear)), Format (" Feste Dez ", 0 ), Min (1982.5), Max (2010), Inc (5), Minor Ticks (1), Show Major Grid (1)})))
Douglas M Okamoto schrieb:
Jahr Net_Worth
1985 14227.6
1986 15686.8
1987 16708.3
1988 18204.0
1989 19893.7
1990 20231.6
1991 21806.2
1992 22805.1
1993 24174.6
1994 24949.4
1995 27698.9
1996 29747.6
1997 33282.2
1998 37137.3
1999 42116.7
2000 42018.8
2001 41749.1
2002 40522.3
2003 46372.8
2004 51873.9
2005 58098.0
2006 62299.6
2007 62689.8
2008 51476,9
Anonym schrieb:
Vor der Immobilienblase folgten die Immobilienpreise in etwa der realen Inflationsrate. ~ Die Immobilienpreise begannen 2003 enorm zu steigen (mehr als das Doppelte der realen Inflationsraten). Shiller hält dies für einen "irrationalen Überschwang" auf dem Immobilienmarkt. Was jetzt passiert, ist, wie Sie sagen, eine Korrektur der Märkte.
Obwohl es den Anschein haben mag, dass der Wohlstand "auf Kurs" ist, wurde das Verbrauchervertrauen stark beeinträchtigt. Dies ist etwas, das nicht so leicht korrigiert werden kann.
