La portada de la Wall Street Journal el 13 de marzo destacó un "$ 11 trillón de agujero" y dijo " Los estadounidenses ven que el 18% de la riqueza desaparece "Miré el gráfico, y el número de 2008 parecía haber caído por un precipicio.
Pero luego miré el resto de la curva y recordé las dos grandes burbujas que estaban ocurriendo, la Burbuja de Internet en la década de 1990 y la Burbuja de la Vivienda en la década de 1990 y 2000. Pensé que debería excluir esos puntos de la tendencia a largo plazo.
Así que tengo los datos de la Sitio web de la Reserva Federal y trató de reproducir el Wall Street Journal parcela, agregando una línea de tendencia que excluye los puntos de burbuja.
Entonces, ¿cómo se ve nuestro valor neto actual con respecto a la tendencia a largo plazo? No está mal. No estamos en un pozo de $ 11 billones, pero volvemos a la pista después de algunos años de montaña rusa.
Leyenda:
verde = usado para estimar la línea de regresión, 1985 a 1996
rojo = los puntos en las burbujas
azul = el valor actual que fue el tema del artículo del Wall Street Journal
No quiero negar de ninguna manera que estamos en una crisis económica. Pero sí quiero recordarles a todos que las caídas de la valoración de la cartera no son tan malas como parecen si se considera que los últimos años de grandes rendimientos fueron algo artificiales, y el solo hecho de volver a las valoraciones normales parecerá un desplome.
Fuentes:
Flujo de cuentas de fondos de los Estados Unidos, 1985-1994 [PDF]
Flujo de cuentas de fondos de los Estados Unidos, 1995-2004 [PDF]
Flujo de cuentas de fondos de los Estados Unidos, 2005-2008 [PDF]
Balance de los hogares y organizaciones sin fines de lucro, 12 de marzo de 2009 [PDF]
Douglas M Okamoto escribió:
Ajustar un modelo de suavizado exponencial simple a todos los datos del patrimonio neto de los hogares de 1985 a 2008, utilizando la opción de modelado para series de tiempo, produce un gráfico de pronóstico en el que la tendencia ajustada para el período de tiempo de 1985-1996 de 12 años parece extrapolada. Es casi como si el patrimonio neto de los hogares fuera del camino durante 1997-2008 y la pérdida de $ 11 billones de dólares experimentada en 2008 fuera una corrección a mitad de curso. En 10 años, se proyecta un patrimonio neto de $ 60 billones de dólares en el hogar con un límite de confianza del 95%, de $ 30 a $ 90 billones de dólares en 2019.
Para ver el gráfico de pronóstico en JMP, estoy proporcionando el JSL para ajustar un promedio móvil integrado autorregresivo, ARIMA (0,1,1), modelo para datos de patrimonio neto del hogar de la siguiente manera:
Abierto (.JMP BlogNet Worth.JMP "; Serie de tiempo (X (: Año), Y (: Valor neto), Número de errores de autocorrelación (2), ARIMA (0, 1, 1), SendToReport (Despacho ({}, "1", ScaleBox, {Scale (Linear), Format ("Fixed Dec", 0), Min (1982.5), Max (2010), Inc (5), Ticks menores (1), Show Major Grid (1)} ), Dispatch ({"Model: IMA (1, 1)", "Forecast"}, "1", ScaleBox, {Scale (Linear), Format ("Fixed Dec", 0), Min (1985), Max ( 2035), Inc (10), Ticks menores (1), Add Ref Line (2008, Solid, Blue), Show Major Grid (1)}), Dispatch ({"Model: IMA (1, 1)"}, " Residuales ", OutlineBox, Close (0)), Despacho ({" Modelo: IMA (1, 1) "," Residuales "}," 1 ", ScaleBox, {Scale (Linear), Format (" Fixed Dec ", 0 ), Min (1982.5), Max (2010), Inc (5), Ticks menores (1), Show Major Grid (1)})))
Douglas M Okamoto escribió:
Año Net_Worth
1985 14227.6
1986 15686.8
1987 16708.3
1988 18204.0
1989 19893.7
1990 20231.6
1991 21806.2
1992 22805.1
1993 24174.6
1994 24949.4
1995 27698.9
1996 29747.6
1997 33282.2
1998 37137.3
1999 42116.7
2000 42018.8
2001 41749.1
2002 40522.3
2003 46372.8
2004 51873.9
2005 58098.0
2006 62299.6
2007 62689.8
2008 51476.9
Anónimo escribió:
Antes de la burbuja inmobiliaria, los precios de la vivienda seguían aproximadamente las tasas de inflación real. ~ Los precios de la vivienda de 2003 comenzaron a dispararse enormemente (más del doble de las tasas de inflación real). Shiller considera esto como una "exuberancia irracional" en el mercado de la vivienda y lo que está sucediendo ahora es, como usted dice, una corrección en los mercados.
Sin embargo, si bien puede parecer que la riqueza puede estar "en camino", la confianza del consumidor se ha visto gravemente afectada. Esto es algo que no se puede corregir tan fácilmente.
