La prima pagina del giornale di Wall Street il 13 marzo ha evidenziato un "Trilione di $ 11" e ha detto " Gli americani vedono il 18% della ricchezza svanire . "Ho guardato il grafico, e il numero del 2008 sembrava davvero come se fosse caduto da una scogliera.
Ma poi ho guardato il resto della curva e ho ricordato le due grandi bolle che stavano succedendo, la bolla di Internet negli anni '90 e la bolla immobiliare negli anni '90 e 2000. Ho pensato di dover escludere quei punti dalla tendenza a lungo termine.
Quindi ho ricevuto i dati dal Sito Web della Federal Reserve e ho provato a riprodurre il giornale di Wall Street trama, aggiungendo una linea di tendenza che escludeva i punti bolla.
Quindi, come va la nostra attuale rete in termini di tendenza a lungo termine? Non è affatto male. Non siamo in un buco da $ 11 trilioni ma siamo di nuovo in pista dopo anni di montagne russe.
Leggenda:
verde = usato per stimare la linea di regressione, dal 1985 al 1996
rosso = i punti nelle bolle
blu = il valore corrente che è stato oggetto dell'articolo del Wall Street Journal
Non voglio negare in alcun modo che siamo in una crisi economica. Ma voglio ricordare a tutti che le riduzioni di valore del portafoglio non sono così brutte come sembrano se si consideri che gli ultimi anni di enormi rendimenti fossero in qualche modo artificiali, e il semplice ritorno alle valutazioni normali sembrerebbe un incidente.
fonti:
Flusso di fondi Conti degli Stati Uniti, 1985-1994 [PDF]
Flusso di fondi Conti degli Stati Uniti, 1995-2004 [PDF]
Flusso di fondi Conti degli Stati Uniti, 2005-2008 [PDF]
Bilancio di famiglie e organizzazioni senza scopo di lucro, 12 marzo 2009 [PDF]
Douglas M Okamoto ha scritto:
Adattando un semplice modello di livellamento esponenziale a tutti i dati del patrimonio netto delle famiglie dal 1985 al 2008, utilizzando l'opzione Modellazione per le serie temporali, si ottiene un grafico di previsione in cui la tendenza adattata per il periodo di 12 anni 1985-1996 sembra estrapolata. È quasi come se il patrimonio netto delle famiglie fosse andato fuori strada nel periodo 1997-2008 e la perdita di $ 11 trilioni di dollari registrata nel 2008 è stata una correzione a metà percorso. In 10 anni, il patrimonio netto della famiglia di $ 60 trilioni di dollari è proiettato con limiti di confidenza del 95% da $ 30 a $ 90 trilioni di dollari nel 2019.
Per visualizzare il grafico di previsione in JMP, fornisco il JSL per il montaggio di un modello di media mobile integrata autoregressivo, ARIMA (0,1,1), a dati del patrimonio netto della famiglia come segue:
Open (.JMP BlogNet Worth.JMP "; Serie storica (X (: Anno), Y (: valore netto), numero di ritardi di autocorrelazione (2), ARIMA (0, 1, 1), SendToReport (Invio ({}, "1", ScaleBox, {Scala (lineare), Formato ("Dec fisso", 0), Min (1982.5), Max (2010), Inc (5), Tick minori (1), Mostra griglia principale (1)} ), Dispatch ({"Model: IMA (1, 1)", "Forecast"}, "1", ScaleBox, {Scale (Linear), Format ("Fixed Dec", 0), Min (1985), Max ( 2035), Inc (10), Tick minori (1), Aggiungi linea di rif. (2008, Solido, Blu), Mostra griglia principale (1)}), Dispatch ({"Modello: IMA (1, 1)"}, " Residui ", OutlineBox, Close (0)), Dispatch ({" Model: IMA (1, 1) "," Residuals "}," 1 ", ScaleBox, {Scale (Linear), Format (" Fixed Dec ", 0 ), Min (1982.5), Max (2010), Inc (5), Tick secondari (1), Mostra griglia principale (1)}))))
Douglas M Okamoto ha scritto:
Anno Net_Worth
1985 14227.6
1986 15686,8
1987 16708.3
1988 18204.0
1989 19893.7
1990 20231.6
1991 21806.2
1992 22805.1
1993 24174.6
1994 24949.4
1995 27698.9
1996 29747,6
1997 33282.2
1998 37137.3
1999 42116,7
2000 42018,8
2001 41749.1
2002 40522.3
2003 46372,8
2004 51873.9
2005 58098.0
2006 62299.6
2007 62689,8
2008 51476.9
Anonimo ha scritto:
Prima della bolla immobiliare, i prezzi delle case hanno seguito approssimativamente i tassi di inflazione reale. ~ I prezzi delle case nel 2003 sono aumentati vertiginosamente (più del doppio dei tassi reali di inflazione). Shiller considera questa "esuberanza irrazionale" nel mercato immobiliare e ciò che sta accadendo ora è come dici tu, una correzione nei mercati.
Indipendentemente da ciò, mentre può sembrare che la ricchezza possa essere "in pista", la fiducia dei consumatori è stata seriamente compromessa. Questo è qualcosa che non può essere corretto così facilmente.
