Riesgo y retorno de las inversiones en préstamos entre pares en línea
Ram Gopal, Universidad de Conneticut
Los préstamos en línea de igual a igual (P2P) han recibido una gran cobertura en los medios de comunicación, pero poca atención de los investigadores académicos. En este estudio, nos centramos en el riesgo y el retorno de las inversiones en Prosper (sitio web de préstamos P2P). Encontramos que, en promedio, los préstamos a través de Prosper proporcionan un rendimiento negativo en comparación con las alternativas libres de riesgo, como los bonos del Tesoro. Luego utilizamos el análisis del árbol de decisiones para segmentar los préstamos en términos de diferentes perfiles de rendimiento y riesgo. Además, determinamos la frontera eficiente para las inversiones en Prosper y calculamos la eficiencia de los préstamos en varios segmentos. Encontramos que (1) dentro de cada grado de crédito, existen subgrupos que dan un rendimiento positivo y para estos subgrupos el riesgo está alineado con el rendimiento, y (2) los grupos de préstamos con calificaciones crediticias más bajas son más eficientes en términos de alineación de riesgo y rendimiento que aquellos con calificaciones de crédito más altas. Nuestro estudio proporciona pautas de inversión para los prestamistas y las implicaciones de diseño para los sitios web de préstamos de igual a igual en línea.
