Rischio e ritorno degli investimenti nel prestito online peer-to-peer
Ram Gopal, Università di Conneticut
Il prestito online peer to peer (P2P) ha ricevuto una grande copertura nei media, ma poca attenzione da parte dei ricercatori accademici. In questo studio, ci concentriamo sul rischio e sul ritorno degli investimenti su Prosper (sito web di prestito P2P). Scopriamo che in media i prestiti tramite Prosper forniscono un rendimento negativo rispetto alle alternative prive di rischio come i buoni del tesoro. Quindi usiamo l'analisi delle decisioni per segmentare i prestiti in termini di diversi profili di rendimento e di rischio. Determiniamo ulteriormente la frontiera efficiente per gli investimenti su Prosper e calcoliamo l'efficienza dei prestiti in vari segmenti. Abbiamo rilevato che (1) all'interno di ciascun livello creditizio esistono sottogruppi che danno un rendimento positivo e per questi sottogruppi il rischio è allineato al rendimento e (2) i gruppi di prestiti con basso merito di credito sono più efficienti in termini di rischio e allineamento dei rendimenti rispetto a quelli con crediti più alti. Il nostro studio fornisce linee guida per gli investitori e le implicazioni progettuali per i siti web di prestito online peer to peer.
